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好想你枣类深加工受益于消费升级枣类深加工果品加工设备-【新闻】

发布时间:2021-05-28 15:00:21 阅读: 来源:戒指厂家

好想你枣类深加工受益于消费升级_枣类深加工,果品加工设备

枣产品消费升级正在进行。枣是 美容养颜 的产品,我国目前枣产品市场容量约243.8亿元。其中原枣占85.2%,粗加工占9.6%;深加工占5.2%。高附加值的深加工产品未来增速更快。赛迪预测2014年枣产品市场容量有望达到428亿元,深加工产品5年复合年增长率21.6%,而好想你正是枣类深加工市场龙头企业,产品定位中高端,受益于消费升级。 粗看好想你市场份额似乎领先竞争对手不多,但是细分来看,好想你在高附加值的保鲜即食的枣产品市场几无对手。竞争对手中,除山西天骄(市占率0.9%)的 天娇红 (终端价60-80元/千克,明显低于好想你)和 精装瓷坛骏枣 (1200元/千克,量极少)产品与好想你有所竞争外,山东鼎力(市占率1.2%)、沧州恩际(市占率0.7%)主营产品均与好想你有所区隔。山东鼎力主营以枣类饮料和枣啤酒为主,沧州恩际则包括浓缩枣汁、浓缩酸枣汁等。 好想你特许经营的分销模式利远大于弊。目前直营、加盟店约2000家,未来规划做到10000多家。按上市后计划每月新增100家店测算,今年仅新增门店就将贡献收入1.1亿元左右(新增门店第一年收入按9.6万元计算),占公司去年收入16.7%。除扩张快速外,这一模式的优势还包括:(1)节约资金。特许经营模式把利润空间和资金压力均留给了特许经销商,为公司采购原料节约了资金。(2)节约营业费用。公司利用特许经营模式聪明的避开了高昂的广告费用(公司几乎不在空中投放广告)和超市进场费用,实现了创业初期低成本下销售网络的全国布局。(3)有助于提升品牌形象,走中高端路线。 此次IPO为公司今年原枣采购提供充沛的资金,将为明年高增长打下坚实基础。公司每年红枣采购集中在9-11月间,往年受制于资金限制采购量往往不足。上市后,预计公司可通过使用超募资金等方式筹措资金,今年下半年原枣采购量或较去年有大幅上升,加上明年募投陆续达产,好想你明年的高成长性得以保证。此外,公司今年一季度主要产品提价40%,全年毛利率无忧。 对比近期上市食品饮料中小板公司,好想你现有股价估值优势明显。 首次给予 买入 评级,年底目标价69元,对应11PE35倍。好想你08-10年销售收入年复合增长率53%,扣非后净利润年复合增长率65%。考虑其所处枣产品行业受益消费升级、公司产品在保鲜即食的枣产品市场尚无强大对手和公司可快速复制的特许经营模式,我们认为未来几年盈利仍会高增长。预计11-13年完全摊薄每股收益为1.977、2.979和4.193元,分别增长55%、51%和41%,首次给予 买入 评级,7个月目标价69元,对应11PE35倍。

(来源:凤凰网)

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